獨(dú)家私募內(nèi)參 

　　據(jù)傳,某券商中國(guó)人壽（601628股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）中報(bào)點(diǎn)評(píng)，采用內(nèi)含價(jià)值分析的公司合理價(jià)值為30.4元，維持增持評(píng)級(jí) 

　　據(jù)傳,某研究機(jī)構(gòu)發(fā)布中國(guó)聯(lián)通（600050股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）中報(bào)點(diǎn)評(píng)，盈利改善尚未出現(xiàn)，預(yù)期09-11年EPS為0.20元、0.22元和0.28元,給予“中性”評(píng)級(jí) 

　　據(jù)傳,某券商發(fā)布ST伊利（600880股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）2009年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：下半年收入仍將呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)，提高ST伊利09/10年EPS0.68/0.80元，提到目標(biāo)價(jià)至24元，維持"買(mǎi)入"評(píng)級(jí) 

　　據(jù)傳,某研究機(jī)構(gòu)發(fā)表金融房地產(chǎn)行業(yè)月度觀點(diǎn)：短期缺乏跑贏市場(chǎng)的動(dòng)力，中期投資機(jī)會(huì)猶存，關(guān)注建筑和多元金融板塊中的個(gè)股機(jī)會(huì) 

　　據(jù)傳,某機(jī)構(gòu)研究員對(duì)偉星股份（002003股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）:中報(bào)點(diǎn)評(píng)，維持“推薦”投資評(píng)級(jí)。  
  
　　預(yù)計(jì)每股收益分別為0.89/1.01/1.19元，目前價(jià)格對(duì)應(yīng)PE分別為19.5、17.2、14.6倍。按照2010年20倍PE估值，公司合理市場(chǎng)價(jià)格20.2元，維持“推薦”投資評(píng)級(jí) 

　　據(jù)傳,某券商發(fā)布天音控股（000829股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)，聯(lián)通正式簽約IPHONE，3G手機(jī)市場(chǎng)引爆在即，預(yù)計(jì)公司09-11年主業(yè)EPS分別為0.25/0.36/0.47元，以09年為基期的CAGR為37.81%，公司主業(yè)合理價(jià)值為9.00元 

　　據(jù)傳,重慶港九（600279股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）“四港區(qū)”中的寸灘港一、二期和黃謙港均為上市公司控股或參股子公司,下一步寸灘港三期和果園港建成投產(chǎn)后也有計(jì)劃考慮從實(shí)際控制人重慶港務(wù)物流集團(tuán)手中收購(gòu). 

　　據(jù)傳,上風(fēng)高科（600967股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）公司實(shí)際控制人兵器裝備集團(tuán)近期將注入集團(tuán)坦克和裝甲車(chē)資產(chǎn),另外國(guó)金證券將出報(bào)告推薦,看好公司旗下公司包頭北方創(chuàng)業(yè)鋼結(jié)構(gòu)有限公司的風(fēng)能塔架發(fā)展前景. 

　　據(jù)傳,長(zhǎng)力股份 （600507股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）公司擬向遼寧方大集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其所持有的沈陽(yáng)煉焦煤氣有限公司全部股權(quán).增發(fā)完成后,方大集團(tuán)將持有上市公司16.17%的股權(quán),為上市公司第三大股東.此外,方大集團(tuán)擬通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易方式受讓江西省冶金集團(tuán)公司持有的南昌鋼鐵公司57.97%的股權(quán),若成功受讓,遼寧方大集團(tuán)將成為上市公司的間接控股股東. 

　　據(jù)傳,海南椰島 （600238 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）即將被中國(guó)寶安舉牌. 

　　據(jù)傳,海外糖價(jià)再創(chuàng)新高,有機(jī)構(gòu)提到南寧糖業(yè) （000911 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）存在短線交易性機(jī)會(huì). 

　　據(jù)傳,珠海清華科技園創(chuàng)業(yè)投資公司主要從事珠海清華科技園的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)投資和高新技術(shù)企業(yè)孵化,并在珠海建立起了高新技術(shù)企業(yè)孵化基地.隨著我國(guó)將推出創(chuàng)業(yè)板的大背景環(huán)境下,作為國(guó)內(nèi)創(chuàng)投領(lǐng)先企業(yè)的清華科技園創(chuàng)業(yè)投資公司將大幅受益,而作為控股方的力合股份（000532股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）也必然獲益巨大. 

　　據(jù)傳,北方創(chuàng)業(yè)（600967股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）公司實(shí)際控制人兵器裝備集團(tuán)近期將注入重型裝備資產(chǎn),另外國(guó)金證券也將出報(bào)告推薦. 

　　據(jù)傳,業(yè)內(nèi)人士稱,未來(lái)將會(huì)有更多政策來(lái)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè).推動(dòng)合同能源管理和環(huán)保設(shè)施專業(yè)化運(yùn)營(yíng)等節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展。濱海能源（000695股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）主要經(jīng)營(yíng)電力生產(chǎn)、熱力生產(chǎn)以及相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)咨詢服務(wù)等,是天津開(kāi)發(fā)區(qū)唯一的熱源供應(yīng)企業(yè).公司在節(jié)能降耗和環(huán)保減排兩方面實(shí)行齊抓共管,各項(xiàng)能耗指標(biāo)都實(shí)現(xiàn)了大幅降低,煙氣排放治理也收到了很好的效果,為開(kāi)發(fā)區(qū)的環(huán)境建設(shè)作出了較大的貢獻(xiàn),因此公司有望收到政府給予的脫硫補(bǔ)貼支持.另有消息稱本周將停牌重組. 

　　據(jù)傳,泰豪科技 （600590 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）即將公告一筆法國(guó)訂單. 

　　據(jù)傳,威孚高科 （000581 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）明顯受益本輪商用車(chē)全面復(fù)蘇,有券商將出報(bào)告推薦. 

　　據(jù)傳,新華百貨 （600785 股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）中信證券首次買(mǎi)入評(píng)級(jí),公司合理價(jià)格22.3元. 

　　據(jù)傳,申銀萬(wàn)國(guó)將發(fā)布航空業(yè)深度研究報(bào)告. 

　　據(jù)傳,據(jù)證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的知情人士透露,創(chuàng)業(yè)板首批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)掛牌時(shí)間可能提前,于國(guó)慶前夕掛牌. 

　　傳聞求證 

　　據(jù)傳,中鹽對(duì)南風(fēng)化工有53億資產(chǎn)注入 

　　求證,這是中鹽公司自己的事項(xiàng) 

　　據(jù)傳,ST華塑今年重組 

　　求證,沒(méi)有重組和發(fā)行新股計(jì)劃，股改目前仍無(wú)進(jìn)展。 

　　私募牛股 

　　南化股份（600301股吧,行情,資訊,主力買(mǎi)賣(mài)）：公司是全國(guó)重要的基礎(chǔ)化工原料生產(chǎn)基地，公司為華南地區(qū)最大的燒堿供應(yīng)商，廣西自治區(qū)內(nèi)市場(chǎng)占有率接近80%，華南三省市場(chǎng)占有率接近30%。今年一季度，神秘機(jī)構(gòu)廣州市華為經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司大筆購(gòu)入南化股份，時(shí)間主要集中在3個(gè)時(shí)間段，3月24日—31日，在5.87元—6.30元間買(mǎi)入近484萬(wàn)股，4月在5.87元—6.40元間買(mǎi)入超過(guò)650萬(wàn)股，6月1日—17日間，以7.68—7.80元的價(jià)格再買(mǎi)進(jìn)41萬(wàn)股。從09年3月24日起，截至09年6月17日，不足3個(gè)月時(shí)間，累計(jì)持有南化股份超過(guò)1175萬(wàn)股，占南化股份總股本的5％。華為經(jīng)濟(jì)還表示將在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持南化股份。二季度，繼續(xù)有大量資金蜂擁而至，目前該股籌碼異常集中，近期股價(jià)明顯抗跌。 


　　龍虎榜機(jī)構(gòu)主力進(jìn)出明細(xì) 

　　天壇生物機(jī)構(gòu)介入 

　　買(mǎi)入營(yíng)業(yè)部名稱: 累計(jì)買(mǎi)入金額(元): 

　　(1) 招商證券股份有限公司深圳南山南油大道證券營(yíng)業(yè)部 32436370.16 

　　(2) 中信建投證券有限責(zé)任公司武漢市建設(shè)八路證券營(yíng)業(yè)部 27693956.74 

　　(3) 長(zhǎng)江證券股份有限公司武漢友誼路證券營(yíng)業(yè)部 24711052.64 

　　(4) 機(jī)構(gòu)專用 22791525.37 

　　(5) 海通證券股份有限公司許昌建設(shè)路證券營(yíng)業(yè)部 17902289.14 

　　賣(mài)出營(yíng)業(yè)部名稱: 累計(jì)賣(mài)出金額(元): 

　　(1) 招商證券股份有限公司深圳南山南油大道證券營(yíng)業(yè)部 31798011.29 

　　(2) 中信建投證券有限責(zé)任公司武漢市建設(shè)八路證券營(yíng)業(yè)部 28304987.10 

　　(3) 國(guó)海證券有限責(zé)任公司柳州飛鵝二路證券營(yíng)業(yè)部 26887649.73 

　　(4) 長(zhǎng)江證券股份有限公司武漢友誼路證券營(yíng)業(yè)部 24156387.04 

　　(5) 海通證券股份有限公司許昌建設(shè)路證券營(yíng)業(yè)部 18226236.96 

　　康恩貝游資介入 

　　買(mǎi)入: 

　　營(yíng)業(yè)部名稱: 合計(jì)金額(元): 

　　(1) 申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司南通青年中路證券營(yíng)業(yè)部 10407829.46 

　　(2) 東吳證券有限責(zé)任公司杭州文暉路證券營(yíng)業(yè)部 8894485.36 

　　(3) 光大證券股份有限公司寧波孝聞街證券營(yíng)業(yè)部 6555768.49 

　　(4) 中信建投證券有限責(zé)任公司蘇州市東環(huán)路證券營(yíng)業(yè)部 6103703.83 

　　(5) 廣發(fā)證券股份有限公司深圳民田路證券營(yíng)業(yè)部 5409999.94 

　　賣(mài)出: 

　　(1) 申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司深圳金田路證券營(yíng)業(yè)部 20897498.94 

　　(2) 光大證券股份有限公司深圳深南中路證券營(yíng)業(yè)部 14214411.62 

　　(3) 財(cái)通證券有限責(zé)任公司紹興人民中路證券營(yíng)業(yè)部 10824539.19 

　　(4) 中信建投證券有限責(zé)任公司武漢市中北路證券營(yíng)業(yè)部 8447145.22 

　　(5) 中國(guó)銀河證券股份有限公司武漢積玉橋證券營(yíng)業(yè)部 6587322.55 

　　(中金博客 股迷) 



　　行業(yè)機(jī)會(huì)解讀： 

　　白色家電:新趨勢(shì)——因禍得福需求之門(mén)洞開(kāi) 

　　本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)很多行業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重沖擊，作為出口占比比較大的行業(yè)，白色家電行業(yè)自然不能幸免，但幸運(yùn)的是，它卻在該輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)中收獲了天大的“禮包”，那就是政府的政策支持。 

　　2009年上半年，在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩，產(chǎn)品出口低迷的背景下，國(guó)家對(duì)家電行業(yè)系列扶持政策的密集出臺(tái)，試舉如下：輕工業(yè)發(fā)展振興規(guī)劃、家電下鄉(xiāng)、以舊換新、節(jié)能補(bǔ)貼、出口退稅率上調(diào)和成立消防金融公司等。 

　　這些政策對(duì)白色家電行業(yè)的影響，我們?cè)谶^(guò)去的投資策略報(bào)告中都作過(guò)點(diǎn)評(píng)，在此，我們還想強(qiáng)調(diào)的是家電下鄉(xiāng)、以舊換新和節(jié)能補(bǔ)貼這三個(gè)政策。 

　　家電下鄉(xiāng)的重要意義在于通過(guò)政府推動(dòng)這件事，使得整個(gè)農(nóng)村家電市場(chǎng)的流通網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)體系將逐漸成形，這是家電企業(yè)在過(guò)去費(fèi)盡力氣去做卻心有余悸的事情，中國(guó)農(nóng)村的特殊性使得單個(gè)企業(yè)做這些事的成本非常高，一旦陷進(jìn)去，可能是毀滅性，而如今，在政府的推動(dòng)下，大大降低了企業(yè)的成本。此舉為打開(kāi)農(nóng)村這個(gè)兩倍于城市家電市場(chǎng)的最大市場(chǎng)做好的準(zhǔn)備。 

　　而以舊換新，是個(gè)推動(dòng)城鎮(zhèn)家電市場(chǎng)更新?lián)Q代和消費(fèi)升級(jí)的重大舉措，而這個(gè)市場(chǎng)也非?？捎^！隨著我國(guó)家用電器進(jìn)入了淘汰、報(bào)廢高峰期，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)每年除報(bào)廢500萬(wàn)臺(tái)電視機(jī)、400萬(wàn)臺(tái)冰箱、500萬(wàn)臺(tái)洗衣機(jī)外，還有500萬(wàn)臺(tái)電腦、1000多萬(wàn)部手機(jī)，產(chǎn)生的電子垃圾高達(dá)820多萬(wàn)噸。按權(quán)威部門(mén)估算，2010年，我國(guó)城鎮(zhèn)電子產(chǎn)品報(bào)廢總量將達(dá)到13億臺(tái)。 

　　PE扎堆“潛伏” 超市資產(chǎn)魅力何在 

　　最近數(shù)月，中國(guó)連鎖超市巨頭——物美商業(yè)成為資本市場(chǎng)上最熱的連鎖零售企業(yè)。6月25日，趙丹陽(yáng)拿著物美商業(yè)的年報(bào)和巴菲特吃飯時(shí)鼎力推薦該公司，緊接著，8月12日，TPG聯(lián)合弘毅投資、聯(lián)想控股向物美商業(yè)投資16.5億港元，獲得了10.9％的股權(quán)，按照2009年上半年的盈利水平，該項(xiàng)投資的PE值超過(guò)了23倍。8月26日，業(yè)內(nèi)紛傳物美計(jì)劃重啟并購(gòu)江蘇時(shí)代超市。連鎖超市業(yè)的“魅力”在哪里？ 

　　TPG聯(lián)合弘毅投資、聯(lián)想控股向物美商業(yè)投資16.5億港元，按照2009年上半年的盈利水平，該項(xiàng)投資的PE值超過(guò)了23倍。但零售業(yè)專家認(rèn)為，從外國(guó)零售業(yè)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)看，這種出價(jià)不算高。 

　　“弘毅投資的風(fēng)格一直較穩(wěn)健，投資的企業(yè)PE值一般都不高，這次以23倍PE投資物美商業(yè)，確實(shí)是我沒(méi)有想到的?！笔Q(化名)這樣告訴記者，施曾是香港某財(cái)團(tuán)的直接投資部中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人，弘毅投資的前幾期基金，該財(cái)團(tuán)都做了LP，因此，施鳴對(duì)弘毅的投資風(fēng)格知根知底。 

　　事實(shí)上，最近年里，許多國(guó)際、國(guó)內(nèi)知名PE機(jī)構(gòu)把連鎖超市業(yè)作為重點(diǎn)投資方向，行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)案也頻繁發(fā)生。2008年12月16日，匯豐銀行的直接投資部門(mén)——匯豐直投出資3500萬(wàn)美元，入股永輝超市，在這之前的2007年，匯豐直投已投入了4000萬(wàn)美元，完成兩輪投資后，匯豐直投成為永輝的第二大股東，占股24％。 

　　煤炭行業(yè)：四季度中旬或出現(xiàn)整體性投資機(jī)會(huì) 

　　近期部分網(wǎng)站刊出了大量關(guān)于煤炭行業(yè)資源整合、中小煤窯復(fù)產(chǎn)的文章，由于數(shù)據(jù)來(lái)源不同及準(zhǔn)確性參差不齊，理解角度各不相同，對(duì)投資者產(chǎn)生了較大的影響。同時(shí)煤炭板塊經(jīng)歷大幅上漲之后，在市場(chǎng)調(diào)整中出現(xiàn)了深度下跌，并再次走到十字路口。 

　　針對(duì)近期煤炭板塊熱點(diǎn)問(wèn)題——煤炭資源整合、煤價(jià)走勢(shì)、中小煤礦復(fù)產(chǎn)及下一階段煤炭行業(yè)投資思路等一一做了分析。我們認(rèn)為，在四季度，無(wú)論是進(jìn)行資源整合的煤炭企業(yè)還是預(yù)計(jì)整體上市的煤炭公司，最終方案都會(huì)相對(duì)明確，會(huì)帶來(lái)較大的行業(yè)投資機(jī)會(huì)。 

　　近期調(diào)研了山西煤炭市場(chǎng)，了解了山西省煤炭相關(guān)主管部門(mén)對(duì)山西省內(nèi)煤炭資源整合和整體上市的基本規(guī)劃，具體步驟如下： 

　　1.在2009年9月10日前完成山西省內(nèi)待整合的1053家中小煤礦的資產(chǎn)評(píng)估，截至8月14日該項(xiàng)工作已完成了70%，此次評(píng)估工作由參與整合的各大煤炭集團(tuán)負(fù)責(zé)，報(bào)請(qǐng)山西省國(guó)資委備案。 

　　2.在2009年年底前，各大整合主體完成煤礦收購(gòu)的資金及資產(chǎn)準(zhǔn)備工作。 

　　3.2010年接受整合的煤礦開(kāi)始進(jìn)行技改，技改工作在2011年前完成。 

　　券商8月份傭金收入141億 環(huán)比降逾兩成 

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì),8月滬深兩市股票、基金、權(quán)證合計(jì)成交6.02萬(wàn)億元,較7月份歷史天量7.74萬(wàn)億元略有下降。據(jù)此計(jì)算,券商8月份傭金收入為140.78億元,環(huán)比下降逾兩成。 

　　統(tǒng)計(jì)顯示,2009年8月份,滬深兩市A股、B股月度成交額合計(jì)環(huán)比下降近2萬(wàn)多億元,成交5.05萬(wàn)億元;基金成交1395.61億元,較7月增加268.21億元;權(quán)證成交8221.68億元,7月才6404.37億元。以行業(yè)平均費(fèi)率水平——即股票交易收取0.13%、基金0.1%、權(quán)證0.04%傭金計(jì)算,8月份證券公司傭金總收入大約為140.78億元,環(huán)比下降25.78%。 

　　煤炭板塊估值下移空間有限 

　　8月以來(lái),煤炭股跌幅顯著超越大盤(pán),申萬(wàn)煤炭開(kāi)采指數(shù)自8月4日以來(lái)的下跌幅度為25.63%,高于上證綜指下降23.16%的幅度。同時(shí),WIND資訊的數(shù)據(jù)顯示,今年二季度煤炭業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比下降7.58%。從估值來(lái)看,目前煤炭板塊市盈率及市凈率分別為19.51倍、3.60倍,分別較去年底上升約94%和81%。由于目前煤炭行業(yè)整體存在供過(guò)于求增大的跡象,因而未來(lái)一段時(shí)間煤炭股可能仍會(huì)面臨一些壓力;但由于目前其估值已在近些年的平均水平以下,加之隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的回升,會(huì)刺激煤炭需求繼續(xù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)其表現(xiàn)或優(yōu)于大盤(pán)。 

　　二季度環(huán)比收入增長(zhǎng)但利潤(rùn)下降 

　　從同比的角度看,今年上半年煤炭行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都出現(xiàn)下降,數(shù)據(jù)顯示,今年上半年其實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)同比下降0.42%,歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)同比下降3.82%,加權(quán)平均每股收益為0.5130元,去年同期為0.5344元。 

　　分季度來(lái)看,該行業(yè)二季度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),而凈利潤(rùn)則下降。根據(jù)WIND資訊的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),煤炭行業(yè)今年二季度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)比一季度環(huán)比增長(zhǎng)14.57%,而一季度的環(huán)比為下降8.95%;但從凈利潤(rùn)看,二季度歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比下降7.58%,而一季度則是環(huán)比增長(zhǎng)47.99%。 

　　(東方博客 揭幕者)